Tipos de negociação de opções de compra de ações

Noções básicas: conceitos fundamentais.

Sim. Os dois tipos principais são opções de estoque não qualificadas (NQSOs) e opções de estoque de incentivo (ISOs). Os nomes indicam seu status fiscal sob o Internal Revenue Code (US Internal Revenue Code). Os ISOs recebem tratamento fiscal especial quando todas as regras e períodos de espera são atendidos. Para detalhes sobre NQSOs e ISOs, incluindo seu tratamento fiscal, veja as áreas de conteúdo relevantes neste site.

A maioria dos planos de ações globais permitem que as empresas concedam NQSOs e ISOs. No entanto, as empresas tendem a conceder uma ou outra, ou NQSOs a todos mais ISOs para executivos. Algumas empresas também estão concedendo ações restritas ou unidades de estoque restritas (UREs) em combinação com ou em vez de opções de ações, ou direitos de valorização de ações em vez de opções de estoque. Verifique o seu contrato de concessão de opção de estoque para detalhes sobre as opções que você recebeu.

Tipos de opções.

Existem muitos tipos diferentes de opções que podem ser negociadas e estas podem ser categorizadas de várias maneiras. Em um sentido muito amplo, existem dois tipos principais: chamadas e colocações. As chamadas dão ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente, ao passo que coloca dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente. Juntamente com esta clara distinção, as opções também são geralmente classificadas, quer sejam de estilo americano ou de estilo europeu. Isso não tem nada a ver com a localização geográfica, mas sim quando os contratos podem ser exercidos. Você pode ler mais sobre as diferenças abaixo.

As opções podem ser categorizadas de acordo com o método em que são negociadas, seu ciclo de validade e a segurança subjacente a que se relacionam. Existem também outros tipos específicos e uma série de opções exóticas que existem. Nesta página, publicamos uma lista abrangente das categorias mais comuns, juntamente com os diferentes tipos que se enquadram nessas categorias. Nós também fornecemos mais informações sobre cada tipo.

As chamadas colocam opções de troca de estilo europeu de estilo americano com opções negociadas nas opções do contador.

Tipo de opção por expiração Tipo de opção por garantia subjacente Opções de ações do empregado Opções de caixa opetadas Opções exóticas.

As opções de compra são contratos que dão ao proprietário o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço acordado. Você compraria uma chamada se acreditasse que o ativo subjacente provavelmente aumentaria no preço durante um determinado período de tempo. As chamadas têm uma data de validade e, de acordo com os termos do contrato, o ativo subjacente pode ser comprado a qualquer momento antes da data de validade ou na data de validade. Para obter informações mais detalhadas sobre este tipo e alguns exemplos, visite a seguinte página - Chamadas.

As opções de colocação são essencialmente o oposto das chamadas. O proprietário de uma venda tem o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço pré-determinado. Portanto, você compraria uma venda se você esperasse que o ativo subjacente caísse em valor. Tal como acontece com as chamadas, existe uma data de validade no contato. Para obter informações adicionais e exemplos de como as opções de opções funcionam, leia a seguinte página - Coloca.

Estilo americano.

O termo "estilo americano" em relação às opções não tem nada a ver com onde os contratos são comprados ou vendidos, mas sim os termos dos contratos. Os contratos de opções vêm com uma data de vencimento, momento em que o proprietário tem o direito de comprar o título subjacente (se for uma chamada) ou vendê-lo (se for colocado). Com opções de estilo americano, o proprietário do contrato também tem o direito de exercer em qualquer momento antes da data de validade. Essa flexibilidade adicional é uma vantagem óbvia para o proprietário de um contrato de estilo americano. Você pode encontrar mais informações e exemplos de trabalho na seguinte página - Opções de estilo americano.

Estilo europeu.

Os proprietários de contratos de opções de estilo europeu não têm a mesma flexibilidade que os contratos de estilo americano. Se você possui um contrato de estilo europeu, então você tem o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em que o contrato se baseia apenas na data de vencimento e não antes. Leia a página seguinte para obter mais detalhes sobre este estilo - Opções de estilo europeu.

Opções trocadas no mercado.

Também conhecido como opções listadas, esta é a forma mais comum de opções. O termo вExchanged Traded é usado para descrever qualquer contrato de opções que esteja listado em uma troca comercial. Eles podem ser comprados e vendidos por qualquer pessoa usando os serviços de um corretor adequado.

Opções do Over The Counter.

"As opções" The Counter "(OTC) só são negociadas nos mercados OTC, tornando-os menos acessíveis para o público em geral. Eles tendem a ser contratos personalizados com termos mais complicados do que a maioria dos contratos negociados em bolsa.

Tipo de opção por segurança subjacente.

Quando as pessoas usam o termo opções, eles geralmente se referem a opções de compra de ações, onde o ativo subjacente é ações de uma empresa listada publicamente. Embora estes sejam certamente muito comuns, também há vários outros tipos em que a segurança subjacente é outra coisa. Nós enumeramos o mais comum destes abaixo com uma breve descrição.

Opções de ações: O ativo subjacente a esses contratos é ações de uma empresa específica listada publicamente.

Opções de índice: são muito semelhantes às opções de compra de ações, mas, ao invés de a segurança subjacente serem ações em uma empresa específica, é um índice - como o S & amp; P 500.

Opções de Forex / Moeda: Contratos deste tipo concedem ao proprietário o direito de comprar ou vender uma moeda específica a uma taxa de câmbio acordada.

Opções de Futuros: A garantia subjacente para este tipo é um contrato de futuros especificado. Uma opção de futuros essencialmente dá ao proprietário o direito de entrar nesse contrato de futuros especificado.

Opções de commodities: O ativo subjacente para um contrato deste tipo pode ser um contrato de commodities física ou um contrato de futuros de commodities.

Opções de cesta: um contrato de cesta é baseado no ativo subjacente de um grupo de valores mobiliários que podem ser constituídos por ações, moedas, commodities ou outros instrumentos financeiros.

Tipo de opção por expiração.

Os contratos podem ser classificados pelo seu ciclo de vencimento, que se refere ao ponto em que o proprietário deve exercer o direito de comprar ou vender o bem relevante nos termos do contrato. Alguns contratos só estão disponíveis com um tipo específico de ciclo de validade, enquanto com alguns contratos você pode escolher. Para a maioria dos operadores de opções, esta informação está longe de ser essencial, mas pode ajudar a reconhecer os termos. Abaixo estão alguns detalhes sobre os diferentes tipos de contrato com base no seu ciclo de expiração.

Opções regulares: são baseadas nos ciclos de validade padronizados em que os contratos de opções estão listados abaixo. Ao comprar um contrato deste tipo, você terá a escolha de pelo menos quatro meses de vencimento diferentes para escolher. Os motivos desses ciclos de expiração existentes na forma como eles fazem são devido a restrições implementadas quando as opções foram introduzidas sobre quando poderiam ser negociadas. Os ciclos de expiração podem ficar um pouco complicados, mas tudo o que você realmente precisa entender é que você poderá escolher sua data de validade preferencial de uma seleção de pelo menos quatro meses diferentes.

Opções semanais: também conhecidas como semanais, foram introduzidas em 2005. Atualmente, elas só estão disponíveis em uma quantidade limitada de títulos subjacentes, incluindo alguns dos principais índices, mas sua popularidade está aumentando. O princípio básico dos semanários é o mesmo que as opções normais, mas eles têm apenas um período de validade muito mais curto.

Opções trimestrais: também referidas como trimestres, estas estão listadas nas bolsas com expirações para os quatro trimestres mais próximos, mais o último trimestre do ano seguinte. Ao contrário dos contratos regulares que expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento, os trimestres expiram no último dia do mês de vencimento.

Títulos de Antecipação de Vencimento de Longo Prazo: Estes contratos de longo prazo são geralmente conhecidos como LEAPS e estão disponíveis em uma ampla gama de títulos subjacentes. Os LEAPS sempre expiram em janeiro, mas podem ser comprados com datas de vencimento para os três anos seguintes.

Opções de ações do empregado.

Estas são uma forma de opção de estoque em que os empregados recebem contratos com base no estoque da empresa para a qual trabalham. Eles geralmente são usados ​​como uma forma de remuneração, bônus ou incentivo para se juntar a uma empresa. Você pode ler mais sobre isso na seguinte página - Opções de ações do empregado.

Opções fixas em dinheiro.

Os contratos liquidados em dinheiro não envolvem a transferência física do ativo subjacente quando são exercidos ou liquidados. Em vez disso, qualquer parte do contrato tenha feito um lucro é paga em dinheiro pela outra parte. Esses tipos de contratos geralmente são usados ​​quando o ativo subjacente é difícil ou caro de transferir para a outra parte. Você pode encontrar mais na seguinte página - Opções liquidadas.

Opções exóticas.

A opção exótica é um termo que é usado para se candidatar a um contrato que tenha sido personalizado com disposições mais complexas. Eles também são classificados como opções não padronizadas. Há uma infinidade de contratos exóticos diferentes, muitos dos quais estão disponíveis apenas nos mercados OTC. Alguns contratos exóticos, no entanto, estão se tornando mais populares entre os principais investidores e estão listados nas bolsas públicas. Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns.

Opções de Barreira: estes contratos fornecem pagamento ao titular se o título subjacente (ou não, de acordo com os termos do contrato) alcança um preço pré-determinado. Para mais informações, leia a seguinte página - Opções de barreira.

Opções binárias: quando um contrato deste tipo expira em lucro para o proprietário, eles recebem uma quantia fixa de dinheiro. Por favor, visite a página seguinte para mais detalhes sobre esses contratos - Opções Binárias.

Opções do Chooser: estas foram chamadas opções "Chooser", porque permitem que o proprietário do contrato escolha se é uma chamada ou uma colocação quando uma data específica é atingida.

Opções de composto: são opções em que o título subjacente é outro contrato de opções.

Look Back Options: Este tipo de contrato não tem preço de exercício, mas sim permite ao proprietário exercer ao melhor preço o título subjacente alcançado durante o prazo do contrato. Para obter exemplos e detalhes adicionais, visite a página seguinte - Opções de olhar para trás.

Opções básicas: tipos de opções.

Nós já falamos sobre as diferenças entre chamadas e colocações, mas existem algumas outras formas de categorizar os contratos de opções. As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade. O exemplo sobre Cory's Tequila Co. é um exemplo do uso de uma opção americana. A maioria das opções trocadas são desse tipo. As opções europeias são diferentes das opções americanas, na medida em que só podem ser exercidas no final de suas vidas no prazo de validade. A distinção entre opções americanas e europeias não tem nada a ver com localização geográfica, apenas com exercícios iniciais. A maioria das opções em índices de ações são do tipo europeu. Como o direito de exercer com antecedência tem algum valor, uma opção americana normalmente possui um prémio superior a uma opção européia de outra forma idêntica.

Opções americanas e européias.

As opções também podem ser categorizadas por sua duração até o vencimento. As opções de curto prazo são aquelas que expiram geralmente em um ano ou menos. As opções de longo prazo com expirações superiores a um ano são classificadas como títulos de antecipação de capital de longo prazo, ou LEAPs. Ao fornecer oportunidades para controlar e gerenciar riscos ou mesmo especular, o LEAPS é praticamente idêntico às opções normais. LEAPS, no entanto, oferece essas oportunidades por muito mais tempo. Embora não estejam disponíveis em todos os estoques, os LEAPS estão disponíveis nos problemas mais amplamente mantidos.

As opções também podem ser distinguidas quando a data de validade cai. Tradicionalmente, as opções listadas expiraram na terceira sexta-feira do mês. No entanto, devido ao aumento da demanda, conjuntos de opções agora expiram semanalmente em cada sexta-feira, no final do mês ou mesmo em uma base diária.

Opções de intercâmbio.

As opções negociadas em trocas são chamadas de opções listadas. Nos Estados Unidos, existem várias trocas, tanto físicas como eletrônicas, nas quais as opções são negociadas. As opções também podem ser negociadas diretamente entre as contrapartes com o uso de uma troca; Estas são conhecidas como opções de venda livre (OTC). Muitas vezes, as instituições financeiras usarão opções OTC para adaptar eventos específicos de resultados que não estão disponíveis entre as opções listadas. A fim de fornecer liquidez aos mercados de opções, existem fabricantes de mercado que são obrigados a "fazer" um mercado de dois lados em uma opção se solicitado a citar. Os fabricantes de mercado, usando modelos de preços teóricos, podem aproveitar a arbitragem e os erros de avaliação teóricos entre o valor percebido das opções e seu preço de mercado.

As simples chamadas e colocações que discutimos às vezes são referidas como simples opções de baunilha. Mesmo que o assunto das opções possa ser difícil de entender no início, essas opções simples de baunilha são tão fáceis quanto possível. Devido à versatilidade das opções, existem muitos outros tipos e variações de opções. As opções não padrão são chamadas de opções exóticas, que são variações nos perfis de recompensa das opções simples de baunilha ou são produtos totalmente diferentes com "opção-ality" incorporada neles. Por exemplo, as chamadas opções binárias têm uma estrutura de recompensa simples que é determinada se o evento de recompensa acontecer e não se preocupe com o grau. Outros tipos de opções exóticas incluem break-in, break-in, opções de barreira, opções de lookback, opções asiáticas e opções de Bermudan.

Tipos de opções Trader & amp; Estilos de negociação.

É justo dizer que, embora as opções básicas de negociação de opções não sejam incrivelmente difíceis de controlar, há muita informação que precisa ser assimilada antes que você possa se sentir confortável com o fato de começar. Os fundamentos são relativamente simples; você precisa entender exatamente o que está envolvido, quais são os benefícios, quais são os riscos e como as opções realmente funcionam.

Cobremos todos esses aspectos particulares, e mais, em nossa Introdução à Negociação de Opções, mas também há várias outras coisas que você realmente precisa saber também, se você quiser a melhor chance de ganhar dinheiro. Um desses exemplos são os diferentes estilos comerciais que podem ser usados ​​junto com os diferentes tipos de comerciante de opções.

De um modo geral, os comerciantes podem ser divididos em duas categorias. Primeiro, você tem os profissionais, aqueles que normalmente trabalham para grandes instituições financeiras, negociando diretamente em nome dessas instituições ou em nome de clientes. Esses profissionais também podem preencher o papel dos fabricantes de mercado.

Em segundo lugar, você tem pessoas privadas que comercializam estritamente em seu próprio nome usando seu próprio capital e, geralmente, eles trocam de casa. Alguns indivíduos trocam tempo integral, dependendo de seus lucros como sua principal fonte de renda, enquanto outros operam a tempo parcial e também têm um emprego principal.

Nesta página, analisamos os diferentes estilos de negociação em um pouco mais de detalhes, cobrindo o seguinte:

Dia de Comércio.

Este é um estilo de tempo integral que pode ser usado para negociar opções ou outros instrumentos financeiros, como ações. É um estilo frequentemente favorecido por profissionais, mas também se tornou mais amplamente utilizado por particulares nos últimos anos também. Este é um estilo intenso e demorado que requer monitoramento constante dos mercados durante o dia. Foi nomeado adequadamente, porque envolve fazer negócios que não durarem mais do que um dia - ou seja, você normalmente fecharia todas as posições até o final do dia para perceber quaisquer lucros e, então, efetivamente começar novamente no dia seguinte.

Para mais informações sobre este estilo específico, leia a seguinte página - Day Trading.

Swing Trading.

Este é outro estilo que pode ser usado para negociar uma variedade de instrumentos financeiros além das opções. É um dos estilos mais reconhecidos e pode ser usado por qualquer tipo de investidor ou comerciante. É particularmente adequado para comerciantes a tempo parcial que não conseguem dedicar várias horas por dia a suas atividades, e também para iniciantes que não estão preparados para a intensidade do dia comercial. Esse estilo é conhecido como negociação de swing, já que a idéia é basicamente identificar as variações de preços e comprar e vender adequadamente para lucrar com elas.

Você pode ler mais sobre esse estilo na seguinte página - Swing Trading.

Trading de posição.

Este é o estilo que é usado principalmente para negociação de opções e futuros. É um estilo de risco relativamente baixo, mas requer uma compreensão muito abrangente da mecânica de opções e negociação de opções. Não é um estilo que deve ser considerado pelos iniciantes, e é usado principalmente por profissionais que possuem experiência e conhecimento necessários para serem bem-sucedidos.

Para obter mais informações sobre este estilo específico, visite a seguinte página - Posição Trading.

Criadores de mercado.

Os fabricantes de mercado são profissionais que são vitais para as trocas de opções. Eles garantem que sempre há profundidade e liquidez suficientes no mercado para que os comerciantes possam executar as transações desejadas. Os fabricantes de mercado compram e vendem em volumes muito altos e ajudam os comerciantes a facilitar as transações se não houver comprador ou vendedor correspondente no mercado. Isso ajuda a garantir que o mercado se mova eficientemente. Os fabricantes de mercado são geralmente funcionários das instituições financeiras.

Você pode descobrir mais sobre os fabricantes de mercado e o papel do jogo na próxima página - Market Makers.

Tipos de opções: Chamadas e amp; Coloca.

Na linguagem especial das opções, os contratos se enquadram em duas categorias: chamadas e colocações. Uma chamada representa o direito do titular de comprar ações. A Put representa o direito do titular de vender ações.

Tipos de opções.

Opções de chamada.

Uma opção de chamada é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações de um capital subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de chamada é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da chamada exercer sua opção de compra no prazo de validade da opção ou antes dessa. Por exemplo, uma chamada de estilo americano WXYZ Corporation, em 21 de maio de 2011, 60 exige que o comprador compre 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção de 21 de maio de 2011.

Opções de colocação.

A opção Put é um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador da Put exercer sua opção de venda no prazo de validade da opção ou antes dela. Da mesma forma, a WXYZ Corporation de estilo americano, em 21 de maio de 2011, 60 Put autoriza o comprador a vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. a US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção em maio.

O processo de expiração.

Em qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com múltiplas datas de validade. Isto é indicado por uma descrição da data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para opções de ações listadas, isso é tradicionalmente o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo para o qual as empresas de corretagem devem enviar avisos de exercícios. Você deve pedir a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa possa ter para instruções de exercícios no último dia de negociação antes do vencimento.

Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um quarto ou em outras ocasiões. É muito importante entender quando uma opção expirará, pois o valor da opção está diretamente relacionado ao seu vencimento.

Exercitando a Opção.

Os investidores de opções na verdade não têm que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associadas às suas opções. Eles podem e muitas vezes simplesmente optam por revender suas opções - ou "negociar fora de suas posições de opções". Se eles optarem por comprar ou vender as ações subjacentes representadas por suas opções, isso é chamado de exercício da opção.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

Opções do Home Center.

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Negociação de ações para iniciantes.

Depois de escolher um corretor de ações, você vai querer começar a comprar investimentos, como ações, títulos, fundos de investimento ou fundos negociados em bolsa. Antes de poder fazer isso, no entanto, você precisará aprender os doze tipos de negócios que você pode colocar e o que eles significam para que você não cometa um erro grande (e potencialmente caro).

Termos como & # 34; ordem do mercado & # 34 ;, & # 34; ordem limite & # 34 ;, & # 34; perda de parada de arrastar & # 34 ;, e & # 34; ordem de suporte & # 34; pode parecer complicado, mas na realidade, eles são conceitos simples que você pode entender com apenas um pouco de trabalho. É melhor pensar neles como ferramentas em seu arsenal de negociação de ações. Por exemplo, se você quiser colocar um pedido que continuará a seguir um preço de ações à medida que ele sobe, então você não perde qualquer vantagem, mas vende sua participação se o mercado começar a falhar, você pode fazer isso. Se você quer comprar ações e colocar um pedido em uma quantidade predeterminada abaixo de um preço específico para que você limite suas perdas, você também pode fazer isso.

No tutorial passo a passo de negociação de estoque de iniciantes, parte do nosso guia para negociação de ações, você terá o conhecimento necessário para chamar seu corretor e entender a linguagem que vem do outro lado do telefone ou, se você negociar estoques on-line, através do monitor do computador. (Observe que essas negociações devem ser usadas no contexto de uma estratégia de investimento disciplinada e de longo prazo, não para fins de negociação de curto prazo ou de dia. Você não deve se envolver em qualquer negociação de ações, a menos que você entenda o que você está fazendo e você procurou o conselho de um planejador financeiro profissional e bem respeitado.)

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O tipo de estoque mais simples e mais comum é uma ordem de mercado. As ordens de mercado simplesmente dizem ao seu corretor que você está disposto a tomar qualquer preço que lhe seja apresentado quando o seu pedido for executado. Essas ordens são muitas vezes sujeitas à menor comissão, pois são as mais fáceis de executar.

Imagine que deseja comprar 100 ações da Apple Computer, Inc. (Símbolo: AAPL). O preço atual do mercado é de US $ 53,95. Você entra em sua conta de corretagem ou ligue para o seu corretor diretamente no telefone e diga-lhe: "Coloque um pedido de mercado para 100 partes da Apple Computer, símbolo de marcação AAPL". No momento em que o pedido é realmente executado alguns segundos depois, o preço do mercado pode ser maior ou menor; US $ 54,10 ou US $ 53,75 por exemplo. Seu custo antes das comissões variará em conformidade. No nosso exemplo, a diferença entre $ 5,410 para o lote redondo e $ 5,375, ou US $ 35. Isso pode não parecer muito, mas graças ao valor do tempo do dinheiro, essas economias podem resultar em um ovo de ninho substancialmente maior.

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Uma ordem limite permite que você limite o preço máximo que você paga ou o preço mínimo que você está disposto a aceitar ao comprar ou vender uma ação. A principal diferença entre uma ordem de mercado e uma ordem limite é que seu corretor não pode garantir que o último seja executado.

Imagine que deseja comprar 300 ações da U. S. Bank. O preço atual é de US $ 29 por ação. Você não quer pagar mais de US $ 27,50, então você coloca uma ordem de limite definida para executar em US $ 27,50 ou menos. Se o estoque cair a esse preço, seu pedido deve ser executado.

Existem três considerações que você deve ter em consideração antes de colocar uma ordem de limite:

O preço das ações pode nunca cair (ou subir) até o limite que você estabeleceu. Como resultado, seu pedido nunca pode ser executado. As ordens de limite são executadas pelo seu corretor na ordem em que são recebidas. É possível que o estoque que você está interessado em comprar (venda) atingirá seu preço limite, mas seu comércio não será preenchido porque o preço flutuou acima (abaixo) seu limite antes que o corretor pudesse chegar ao seu pedido. Se houver uma queda repentina no preço das ações, seu pedido será executado no seu preço limite. Em outras palavras, imagine que o estoque que deseja é negociado em US $ 50 por ação. Você tem uma ordem limite colocada em US $ 48 por ação. O CEO renuncia, e em uma única sessão, o estoque cai para US $ 40 por ação. Como a segurança estava caindo no preço, seu pedido foi executado. Você está sentando uma perda de US $ 8 por ação.

Para se proteger de mudanças súbitas do mercado, muitos profissionais recomendam que todas as ações negociadas, sejam elas comprando ou vendendo ações, sejam colocadas como ordens limitadas. É apenas um extra de US $ 5 por comércio na maioria das firmas de corretagem, vale a proteção do seguro para garantir que você não pague mais ou menos do que você pretendia.

Normalmente, quando você compra uma quantidade substancial de estoque comum de uma empresa, seu corretor irá preencher seu pedido ao longo de várias horas, dias ou mesmo semanas, conforme a oportunidade surgir. Isso impedirá você de "mover o mercado" - ou aumentando drasticamente (diminuindo) o preço do estoque inundando o mercado com uma única e enorme ordem.

Por vezes, no entanto, você pode querer fazer um pedido a um preço único. Esta pode ser uma maneira eficiente de fazer seu pedido, assegurando uma quantidade mínima de contabilidade; sempre uma consideração se você estiver gerenciando um portfólio maior com várias centenas de milhares, ou milhões, de dólares em ações. A solução é colocar um comércio completo ou nenhum. As negociações de tudo ou nenhum dizem essencialmente ao seu corretor que você não quer que seu comércio seja executado, a menos que ele possa fazê-lo em uma única transação. A qualificação mínima para uma troca de tudo ou nenhum é de três lotes redondos ou mais (300 ações).

Além das ressalvas usuais, existem algumas considerações adicionais antes de colocar uma ordem total ou nenhuma:

Seu pedido de tudo ou nenhum não será executado se não houver suficientes compartilhamentos disponíveis em uma única transação para cobri-lo. As ordens de todos ou menos não são colocadas até que todas as ordens antes dela, sem condições especiais são executadas. As ordens de todos ou nenhuns podem ser aplicadas somente em conjunto com uma ordem de limite; as ordens de mercado não são elegíveis. (Você pode obter o mesmo resultado simplesmente colocando uma ordem limite 10 centavos acima ou abaixo do preço de mercado atual.)

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Em linguagem comum, as ordens de parada e parada de limite são conhecidas como ordens de "parada de perda" porque os especuladores as usam para bloquear os lucros de negociações rentáveis.

Uma ordem de parada converte-se automaticamente em uma ordem de mercado quando um preço predeterminado é alcançado (isto é referido como o "preço de parada"). Nesse ponto, aplicam-se as regras ordinárias das ordens de mercado; A ordem é garantida para ser executada, você simplesmente não conhece o preço - pode ser maior ou menor do que o preço atual relatado no símbolo do ticker.

Contraste isso com uma ordem de limite de parada, que converte automaticamente em uma ordem limite (não uma ordem de mercado) quando o preço de parada é atingido. Conforme discutido anteriormente neste tutorial, seu pedido pode ou não ser executado dependendo do movimento do preço da garantia subjacente.

Venda em curto e compre para cobrir ordens.

Como você aprendeu em The Basics of Shorting Stock, a venda curta é uma prática extremamente especulativa que, teoricamente, pode levar a perdas ilimitadas. Também pode permitir que você lucre com uma queda de estoque.

Veja como funciona: você acha que a empresa ABC está groseramente sobrevalorizada. A administração é terrível, a situação financeira está se deteriorando, a perspectiva de vendas é pitiful e, você acredita, o preço das ações não reflete completamente essas aparentes realidades. Você está convencido de que o estoque vai cair substancialmente de seu preço atual de US $ 10 por ação.

Como você pode aproveitar a situação?

Para aproveitar a situação, você insere uma ordem de venda curta por 1.000 ações, emprestando o valor de US $ 10.000 em ações da ABC (1.000 ações x $ 10 cada) de seu corretor, vendendo-as no mercado aberto e empurrando o dinheiro. Você espera que o preço das ações ordinárias da ABC caia, você poderá comprar as ações a um preço mais baixo e devolvê-las ao seu corretor, embolsando a diferença. Se, por exemplo, o ABC caiu para US $ 7 por ação, você poderia recomprar as 1.000 ações por US $ 7K colocando uma compra para cobrir a ordem, devolvê-los ao seu corretor e receber o lucro de $ 3K. (O pedido de compra para cobrir não é o mesmo que um pedido de mercado regular, ele efetivamente devolve as ações emprestadas ao seu corretor e deve ser usado para fechar sua posição curta).

Existem algumas regras relativas à venda a descoberto que são importantes:

Para vender curto, você deve ter privilégios de margem em sua conta de corretagem. Você não pode curtir um estoque, pois está caindo no preço. Para títulos negociados em bolsa, as vendas a descoberto só podem ser colocadas se o comércio mais recente for superior ao anterior (conhecido como "up-tick") ou igual ao comércio anterior (conhecido como "zero-tick"). Os títulos de balcão apenas podem ser em curto-circuito em cima dos tiques. Você deve manter o poder de compra suficiente em sua conta para colocar uma compra para cobrir a ordem em sua venda curta. Se o preço das ações aumentar em sua segurança em curto, você pode enfrentar uma chamada de margem para garantir que você tenha o capital necessário para recomprar o estoque e devolvê-lo ao seu corretor.

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Quando você faz um pedido, você deve dar uma data de validade. As encomendas diárias são boas até o final do dia de negociação, momento em que são canceladas; Todas as ordens de mercado são colocadas como ordens do dia. Ordens Good-till-Canceled (GTC), no entanto, permanecem abertas até uma das três coisas ocorrerem:

Eles estão completamente preenchidos Você cancela a ordem Sessenta dias de calendário passam.

Há riscos no uso de ordens Good-till-Canceled:

Você pode esquecer que você colocou a ordem; Muito pode mudar em 60 dias! Se você colocar um grande comércio com status Good-till-Cancelado, você pagará uma comissão todos os dias, seu pedido é parcialmente preenchido. Se, por outro lado, seu pedido é preenchido por várias transações em um único dia, seu corretor só deve cobrar uma única comissão.

Pedidos de Horas Extendidas.

O mercado de horas estendidas permite que você coloque trades entre as 8 p. m. e 8 a. m.; tempos em que o mercado está tradicionalmente fechado. Este sistema permite que os investidores reajam a anúncios corporativos e novidades antes da próxima sessão.

Há uma série de riscos associados às ordens de horas estendidas; principalmente um aumento da volatilidade como resultado da diminuição da liquidez. Sempre que há menos ações de negociação, os movimentos do preço das ações são maiores porque as ordens de compra e venda têm uma influência desproporcional sobre o valor cotado. Como resultado, o preço que você paga por um comércio de horas prolongadas pode diferir substancialmente do que você pagaria (ou receberia) durante as horas normais do mercado.

Uma maneira de proteger os ganhos e limitar as perdas automaticamente é colocando uma ordem de parada final. Com uma ordem de parada posterior, você define um preço de parada como um spread em pontos ou uma porcentagem do valor de mercado atual.

Imagine que você comprou 500 ações da Hershey em US $ 50 por ação. O preço atual é de US $ 57. Você deseja bloquear pelo menos US $ 5 do lucro por ação que você fez, mas deseja continuar segurando o estoque, na esperança de beneficiar de novos aumentos. Para atender ao seu objetivo, você pode colocar uma ordem de parada posterior com um valor de paragem de US $ 2 por ação.

Em termos práticos, aqui está o que acontece: Seu pedido será exibido nos livros do seu corretor e ajustará automaticamente para cima à medida que o preço das ações ordinárias da Hershey aumenta. No momento em que sua ordem de parada foi colocada, seu corretor sabe vender HSY se o preço cair abaixo de US $ 55 (preço de mercado atual de US $ 57, perda de parada de $ 2 e preço de venda de $ 61).

Imagine que Hershey aumenta de forma constante para US $ 62 por ação. Agora, o seu pedido de parada posterior manteve o ritmo e se converterá em uma ordem de mercado a um preço de venda de US $ 60 (preço atual de US $ 62 - valor de paragem final de $ 2 e # 61; preço de venda de US $ 60 por ação). Isso deve fornecer um ganho de capital de US $ 10 por ação, a menos que haja algum tipo de evento de deslocamento ou queda súbita na licitação (por exemplo, um estoque pode ir diretamente de US $ 62 por ação para US $ 40 por ação sem nunca cruzar US $ 60 nas circunstâncias certas, um fato perdido em muitos novos investidores).

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Uma coisa a considerar: se você planeja manter um investimento específico por um longo período de tempo porque acredita que seu potencial a longo prazo é substancial ou que está subavaliado, colocar uma ordem de parada posterior pode não ser um curso sensato de ação. Como uma classe de ativos, as ações são notórias por sua volatilidade coletiva e individual; A estrada é certamente acidentada. No entanto, você pode não ser capaz de tirar proveito de suas convicções, pois suas ordens de parada posterior podem ser desencadeadas como resultado da volatilidade normal. Se tiver dúvidas ou dúvidas, consulte o seu consultor financeiro.

Ordens Bracketed.

As ordens Bracketed vão um passo além das ordens de parada final. Assim como o último, você define uma parada final como uma porcentagem ou spread fixo (lembre-se que, na página anterior, nossa parada final foi de US $ 2 para a Hershey). Além disso, no entanto, você pode estabelecer um limite superior que, quando alcançado, resultará no estoque vendido.

Voltando ao nosso exemplo de Hershey Chocolate, vamos agora assumir que você colocou uma ordem entre colchetes com um nível de parada de $ 2 por ação e um limite superior de US $ 65 por ação. A ordem entre colchetes se comportará exatamente da mesma forma que a ordem de parada final, com a parada de rastreamento de US $ 2 automaticamente aumentando quando o preço aumentar. A diferença? Quando e se Hershey atingir US $ 65, a ordem entre colchetes se converterá automaticamente em um pedido de mercado e deverá ser executada imediatamente pelo seu corretor.

Parabéns! Você chegou ao final do tutorial de negociação de ações. Agora você tem os blocos de construção básicos para ajudá-lo a tomar melhores decisões para seu portfólio. Este resumo útil servirá como uma folha de truques no futuro:

As ordens de mercado garantem a execução, mas não o preço. As ordens limitadas garantem o preço, mas não a execução. As ordens de todos ou nenhuns são executadas somente se o corretor tiver compartilhamentos suficientes, como um bloco, para preencher seu pedido em uma única transação. Uma ordem de parada converte-se automaticamente para uma ordem de mercado quando um preço predeterminado (o preço de parada) é alcançado. Uma ordem de perda de parada, por outro lado, converte-se automaticamente para uma ordem limite quando o preço de parada é atingido. Quando você vende curto, suas perdas potenciais são teoricamente ilimitadas. As ordens do dia expiram no final de um dia de negociação. As ordens bem canceladas permanecem nos livros até serem completamente preenchidas, canceladas ou sessenta dias de calendário. Devido ao menor nível de liquidez, as encomendas de horas estendidas estão sujeitas a uma maior volatilidade do que as colocadas durante o dia normal do mercado. As ordens de paragem de trânsito podem ser usadas para registrar lucros, potencialmente beneficiando do aumento do preço das ações. As ordens em Bracke são iguais às ordens de parada final, com exceção de que eles exigem um preço de desvio de limite superior que, quando alcançado, resulta no estoque vendido.